Menu
Таким образом, волатильность валютных пар дает полезную информацию для прогнозирования динамики фондового рынка и выработки торговой стратегии. Индекс волатильности часто называют “индексом страха”, так как рост его значений обычно свидетельствует об усилении неопределенности и беспокойства среди инвесторов. Высокие значения VIX говорят о возможных резких колебаниях курсов акций в ближайшем будущем.
Эту величину придумали на Чикагской бирже 33 года назад, с тех пор трейдеры активно ей пользуются. Рассчитывается индикатор человеческих эмоций, влияющий на состояние активов, при помощи предположений игроков для интересующего сегмента. С одной стороны, высокая волатильность дает возможность больше зарабатывать на рынке. При больших ценовых колебаниях она увеличивается, поэтому разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает. Однако заработать больше получится только в том случае, если вы сможете предугадать направление рынка и ценового движения своего актива. Если сделать точный прогноз вы не сможете, то резко возрастают и риски потерь.
Чем выше значение индекса, тем сильнее паника среди инвесторов. Один из основных инструментов инвесторов, индекс волатильности CBOE (VIX), помогает анализировать колебания цен и прогнозировать уровень котировок акций, опционов и других торговых активов. В этом обзоре даны основы расчета уровня VIX для принятия взвешенных инвестиционных решений.
Под термином подразумевают амплитуду колебаний цены за конкретный период. Это нормальное состояние рынка, которое присутствует всегда, поскольку стоимость активов постоянно меняется. Однако стоит помнить, что прогнозы индекса волатильности не всегда оправдываются, и возможны ошибки. Поэтому VIX следует рассматривать лишь в качестве вспомогательного инструмента для принятия торговых решений. Именно ожидаемая 30-дневная волатильность и выражается индексом VIX. Например, боковые или понижательные тренды обычно характеризуются бОльшей волатильностью, чем растущие бычьи тренды.
Корпорация CBOE сначала разработала VIX на основании опциона на одном из ключевых американских индексов S&P one hundred. Но в 2004 году он начал рассчитываться с учетом волатильности S&P 500. В этот индекс входит 500 крупнейших компаний США, благодаря чему инструмент охватывает более значительный сегмент рынка. Стоит отметить, что индекс волатильности S&P a hundred продолжает рассчитываться, но уже под тикером VXO.
Значения выше 70–80 демонстрируют сильный страх инвесторов. Они пытаются максимально обезопасить себя от ценовых колебаний и рецессии и обеспечить безопасность инвестиций. Однако не стоит использовать индекс VIX как однозначный сигнал на покупку или продажу.
Разбираясь в эмоциональных тонкостях фондового рынка, можно вовремя оказаться на нужной волне и заработать на страхе других соискателей. Определяя настроения VIX, можно стать прогрессивным биржевиком, вовремя найдя точку входа в тренд. Индекс волатильности многие инвесторы считают спорным инструментом для составления прогнозов. Опытные участники рынка советуют грамотно оценивать, какие его сигналы воспринимать как призыв к действию. Включая VIX в торговую стратегию, нужно эмпирически проверять вероятные критические уровни. Поэтому, несмотря на популярность и удобство использования, индекс волатильности VIX не стоит абсолютизировать.
Правительство Великобритании пыталось бороться со спекулянтами, выкупая фунт на рынке, но денег на это у страны не хватило. Дело в том, что вслед за Соросом фунт начал продавать весь мир. Вскоре Великобритания бросила попытки спасать фунт от падения, отпустила валюту в свободное плавание и вышла из договора по сдерживанию курса. Индекс волатильности российского рынка (RVI) достиг исторического рекорда 25 марта 2022 года — на максимуме он поднялся до 169,ninety six пункта. Для сравнения, в марте 2020 года он доходил на пике до 129,05 пункта.
При расчёте индекса используются ближайший и следующий за ним опционы со сроком до экспирации более 30 дней. Индекс волатильности (VIX) – это показатель, отражающий ожидания участников финансового рынка относительно будущей волатильности рынка акций. Он рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и показывает ожидаемую волатильность этого индекса на 30-дневном горизонте. Второй шаг — расчет среднего значения истинного диапазона за несколько торговых периодов, допустим — за 14 дней.
Кроме того, на уровень волатильности воздействует и сезонный фактор – в разные периоды года она может существенно отличаться. В спокойное время, при высоком интересе к рисковым активам (акциям), индекс страха VIX снижается. Любая волатильность хороша, если только она не «впадает в крайности» — ниже 20 или выше eighty. Высокие значения VIX (более 60-70) указывают на высокую волатильность цены, поэтому трейдерам следует быть более осторожными.
Есть много способов следить за показателями волатильности того или иного инструмента. Один из самых популярных — индекс волатильности (или VIX), который в 1993 году ввела Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange, или CBOE). Особенностью этого индикатора является то, что он отражает ожидания рынка по волатильности индекса S&P 500 на следующие 30 дней. VIX еще называют «индексом страха» — если его значения высоки, это указывает на то, что инвесторы опасаются высокой волатильности индекса S&P 500 в ближайший месяц. Российский индекс волатильности (RVI) – индекс Московской биржи, принцип расчета которого основан на волатильности фактических цен опционов на Индекс РТС.
Среди них находится индекс волатильности, или «показатель страха/жадности/неуверенности», как его называют трейдеры. Это стало поводом для инвесторов задуматься над тем, чтобы сыграть на высоких скачках стоимости Tesla. Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках. Но ставка не оправдалась — спекулянты рассчитывали, что акции неизбежно упадут в цене, однако этого не произошло. Те, кто хотели выгодно прокатиться на волне волатильности, не угадали направление предстоящего роста акций Tesla почти на 150% и потеряли $8,four млрд. Только за один день four февраля, когда акции Tesla обновили исторический максимум, «шортисты» понесли потери в размере $2,5 млрд.
В то же время, локальные всплески волатильности могут наблюдаться и на отдельных площадках. Поэтому при анализе глобальных тенденций полезно отслеживать сразу несколько индексов волатильности для ключевых регионов и стран. Волатильность на финансовых рынках зависит от множества факторов.
В период низкой волатильности максимальный разброс цен акций Tesla составил $23,fifty three — от $283,37 до $306,9. Но после этого периода затишья цена резко выросла — c $291,thirteen до $370,80. Затем наступил период большей волатильности, когда разброс цен в среднем достигал $118 — от $261,95 до $379,fifty seven. Например, в году в среднем около 250 торговых дней с учетом выходных и праздников. Для простоты расчета возьмем, что за год две акции подорожали на 25%. В первом случае среднеквадратичное отклонение равно 0,1%, а во втором — 1%.
К примеру, если цена акции изменяется в течение дня в пределах ± 1%, то маловероятно, что она в следующие несколько дней начнет изменяться в пределах ± 3%. Другой достаточно распространенный способ измерить волатильность — рассчитать средний истинный диапазон, или ATR https://boriscooper.org/ (Average True Range). Этот способ показывает не отклонения от средней величины, как предыдущий, а величину самих колебаний. Другими словами, обе акции закончили год с одинаковым результатом — 25%. Но волатильность первой была относительно незначительной — 1,58%.
Этот способ не позволит сравнить волатильность нескольких акций из-за того, что цены акций отличаются. Но он позволит увидеть изменения волатильности отдельной акции или индекса. Индекс VIX обратно пропорционален состоянию фондового рынка. Его значения растут, когда фондовый рынок и индекс S&P на американском рынке падают. Если индекс превышает отметки 40-45, это значит, что уровень страха растет и инвесторы бегут от риска.
Индекс волатильности — показатель, отражающий ожидаемые изменения цены актива в течение следующих 30 дней. Сегодня рассчитывается несколько подобных индикаторов, но прародителем в данной группе считают Чикагскую биржу опционов (Chicago Board Options Exchange (CBOE)). Ею был определен этот показатель в 1993 году, хотя создание индекса задумано еще в 1986 г.
Completa i campi per ricevere un preventivo
Descrivi ciò di cui hai bisogno. Il nostro staff prenderà in consegna la tua richiesta e ti risponderò nel minor tempo possibile